三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，合计30分。判断正确请填A，错误请填B)
1．基金管理人可以以受托的投资基金资金为抵押来获得自身资产运作所需的借款。【】
2．证券投资基金不是股票、债券等基本证券的派生证券。【】
3．衡量基金经理择时能力的二次项法是由亨芮科桑和莫顿于1966年提出来的。【】
4．分组组合是可投资的、未经管理的，与基金具有相同风格的组合。【】
5．从基金股票投资收益率中减去股票指数收益率，再减去行业或部门选择贡献，就可以得到基金股票选择的贡献。【】
6．开放式基金放开申购、赎回后，应于每周披露一次基金份额净值和份额累计净值。【】
7．公司总经理对存在问题不整改或者整改未达到要求的，督察长应向公司董事会报告，但是可以不向中国证监会报告。【】
8．我国基金业正处于发展壮大的初期，基金监管应遵循连续性的原则，避免出现大起大落的情形，从而影响基金业的正常发展。【】
9．基金信息披露监管的原则是以制度形式保证基金做到信息披露的真实、准确、完整和及时，最终实现最大限度保护基金份额持有人合法权益的监管目标。【】
10．持有基金管理公司股权未满3年的股东，不得将所持股权出让。【】
11．简单收益率由于没有考虑分红的时间价值，因此只是一种近似计算；时间加权收益率由于考虑到了分红再投资，能更准确地对基金的真实投资表现做出衡量。【】
12．现金比例变化法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。【】
13．一般来说，产业投资基金的投资者人数少于证券投资基金的投资者人数。【】
14．在实践中，基金持有人难以集中开会，基金组织只是一种名义上的存在。【】
15．当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊需求时，可采取免疫和现金流匹配策略。【】
16．基金运作信息的披露时间一般是可以事先预见的。【】
17．基金信息披露的实质性原则包括规范性原则、易解性原则、易得性原则。【】
18．基金信息披露大致可分为基金募集信息披露和运作信息披露【】
19．为了进一步保障基金信息质量，法规规定基金年度报告应经1/3以上的独立董事签字同意，并由董事长签发。【】
20．当QDII基金变更境外托管人、变更投资顾问、投资顾问主要负责人变动、出现境外涉及诉讼等重大事件时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募说明书中予以说明。【】
21．对基金资产估值时，流动性差的证券容易出现价格操纵和滥估现象。【】
22．一般的企业会计分期以年、半年、季度为单位，而基金的会计核算分期已经达到每天。【】
23．基金费用的核算包括计提基金管理费、托管费、预提费用、摊销费用、交易费用等。这些费用一般也按日计提，并于当日确认为费用。【】
24．为提高估值的合理性和有效性，基金行业成立了进行估值规范研究的工作小组，该工作小组定期评估基金行业的估值原则和程序。【】
25．我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。【】
26．指数化投资策略属于积极型债券投资策略之一。【】
27．对投资者来说凸性并不总是有利的。【】
28．直系亲属在独立董事拟任职基金管理公司任职符合法律对于独立董事任职条件的规定。【】
29．假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越小。【】
30．提前赎回等其他条款不影响债券的投资收益率。【】
31．持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越低。【】
32．ETF份额的认购只能用证券认购，不能以现金认购。【】
33．ETF申报价格最小变动单位为0.001元。【】
34．基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。【】
35．年度报告的披露时间为每个基金会计年度结束后90日内。【】
36．封闭式基金募集期届满，基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人达到1000人以上，基金管理人可自募集期限届满之日起l0日内聘请法定验资机构验资。【】
37．对基金托管人的资格核准由中国证监会全权负责。【】
38．督察长由总经理提名，董事长聘任，并应经全体独立董事同意【】
39．不需获得基金托管资格，商业银行就可以承接QDII基金和基金管理公司特定资产管理业务的托管。【】
40．因基金估值错误给投资者造成损失的应先由基金托管人承担【】
41．基金管理公司是基金会计核算的会计主体。【】
42．事件异常是与特定事件相关的异常现象。如分析家推荐、机构持股等。【】
43．半强式有效市场假设认为，试图通过分析公开信息是不可能取得超额收益的。【】
44．直销对客户财务状况更了解，但对客户控制力较差。【】
45．按照有关规定，在计算基金运作费用时，如发生的费用不影响基金份额净值小数点后第5位的，即小于基金净值十万分之一，应于发生时直接计入基金损益。【】
46．随着近期市场下跌而带来的较好的收益前景提高了预期收益率，在风险承受能力不变的情况下，该投资者应及时买入，这是动态资产配置的一贯要求。【】
47．恒定混合策略和投资组合保险策略是消极型资产配置策略。【】
48．基础利率是投资者所要求的最低利率，一般使用无风险的国债收益率作为基础利率的代表。【】
49．选择低市盈率、高市净率股票作为自己的目标投资对象是目前机构投资者普遍运用的投资策略。【】
50．从操作效果来看，道氏理论不仅对判断大的趋势有较大的作用，对于市场短期波动的预测，道氏理论依然很灵敏。【】
51．道氏理论认为市场波动具有三种趋势，即主要趋势、次要趋势、小趋势。【】
52．复制到投资组合中存在跟踪误差的情况是难以避免的。【】
53．葛兰威尔通过对成交量和股价趋势之间的关系进行研究之后，得到葛兰威尔法则。【】
54．基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人。【】
55．投资决策委员会负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等。【】
56．基金证券的交易，就是指基金证券在证券交易所的挂牌买卖。【】
57．基金托管人对每一个基金单独设账，分账管理。【】
58．基金托管人如果发现基金管理人投资运作有违规行为，应立即报告中国证监会，同时通知基金管理人限期纠正。【】
59．托管人对当日交易进行核算、估值及核对净值后，制作清算指令，完成T＋1日的工作流程。【】
60．基金产品的定价对于营销的成功来说并不是关键的因素。【】[page]
判断题答案
1．B
【答案解析】：法律不允许基金管理人以受托的投资基金为抵押来获得自身资产运作需要的借款。
2．B
【答案解析】：证券投资基金是一种间接投资工具，它主要投向股票债券及其组合等有价证券领域，广义上可以认为是股票债券等基本证券的派生证券。
3．B
【答案解析】：二次项法是由特雷诺和玛泽于1966年提出来的。
4．B
【答案解析】：基准组合是可投资的、未经管理的，与基金具有相同风格的组合。因此题目论述错误，本题为B。
5．A
【答案解析】：在对行业或部门选择能力进行衡量的基础之上，可以得到基金股票选择的贡献。题目论述正确，因此本题为A。
6．B
【答案解析】：开放式基金放开申购、赎回后，则会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。
7．B
【答案解析】：出现题述情况，督察长应该向公司董事会、中国证监会及相关派出机构报告。
8．A
【答案解析】：这是基金监管的连续性和有效性原则的展开论述，准确无误。
9．A
【答案解析】：以上是对基金信息披露监管原则和目标的阐述，正确无误。
10．B
【答案解析】：持有基金管理公司股权未满1年的股东，不得转让其所持股权。
11．A
【答案解析】：题中论述的是时间加权收益率的准确性，其论述正确完整，因而本题为A。
12．B
【答案解析】：成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。因此题目论述错误，本题为B。
13．A
【答案解析】：产业投资基金主要投资于产业领域，对投资门槛要求很高；而证券投资基金要求的投资门槛很低，扩大了投资源泉，吸引了大量的投资者。
14．A
【答案解析】：基金持有人过于分散，召开基金持有人大会极其困难，从这种意义上来讲，认为基金组织只是一种名义上的存在有其合理之处。
15．B
【答案解析】：在题述市场背景下，投资者采取积极的投资策略是最优的；采取免疫和现金流匹配策略在投资者对未来现金流有特殊需求时较为有利。因此本题为B。
16．A
【答案解析】：基金运作信息的披露时间一般是可以事先预见的，基金临时信息的披露时间一般难以预测。
17．B
【答案解析】：基金信息披露的形式性原则包括规范性原则、易解性原则和易得性原则。
18．B
【答案解析】：基金信息披露大致可分为基金募集信息披露、运作信息披露和临时信息披露。
19．B
【答案解析】：为了进一步保障基金信息质量，法规规定基金年度报告应经2/3以上的独立董事签字同意，并由董事长签发。
20．A
【答案解析】：本题考查QDII基金信息披露临时公告中的特殊披露要求，题目阐述正确。
21．A
【答案解析】：流动性差的证券，基金管理人可以通过连续少量“买入”以“制造”出较高的价格，从而提高基金的业绩。总之，流动性差的证券为相关责任人员进行价格操纵和滥估活动提供了机会。
22．A
【答案解析】：传统的会计分期一般以年度、半年、季度和月份为单位，分期反映会计主体的财务状况。对于证券投资基金来说，这种期间的划分不能满足投资者的需要，从及时性原则出发基金会计期间划分以周甚至以日为核算披露时间。
23．A
【答案解析】：此题是关于基金费用核算的具体陈述，陈述正确。
24．B
【答案解析】：为提高估值的合理性和有效性，基金行业成立的是基金估值工作小组，而非估值规范研究的工作小组。
25．A
【答案解析】：我国基金会计核算的会计主体是证券投资基金，基金会计核算的责任人是基金托管人和基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。
26．B
【答案解析】：指数化投资策略属于消极型债券投资策略之一因此本题为B。
27．B
【答案解析】：凸性对投资者总是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资。
28．B
【答案解析】：独立董事任职资格中明确提出直系亲属不得在独立董事拟任职的基金管理公司任职。
29．B
【答案解析】：久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。其他因素不变的情况下，久期越大，债券的价格波动性就越大。因此本题为B。
30．B
【答案解析】：提前赎回等其他条款会影响投资者的收益率以及债券发行人的筹资成本。因此本题为B。
31．A
【答案解析】：持股数量的增加能够降低投资组合的风险，但是持股数量过多、分散度过高，不利于基金业绩的提高。
32．B
【答案解析】：ETF份额的认购既可用现金认购，也可用证券认购。
33．A
【答案解析】：ETF及LOF申报价格的最小变动单位均为0.001元。
34．A
【答案解析】：本题是对基金合同定义的考查，表述正确无误
35．A
【答案解析】：题述是对年度报告披露时间的正确描述，因此为A。
36．B
【答案解析】：封闭式基金要求的基金份额持有人达到200人以上即可。
37．B
【答案解析】：对基金托管人的资格核准应由中国证监会和中国银监会负责。
38．B
【答案解析】：督察长应该由总经理提名，董事会而非董事长聘任，并经全体独立董事同意即可
任职。
39．B
【答案解析】：只有获得基金托管资格的商业银行才可以承接QDII基金和基金管理公司特定资产管理业务的托管。
40．B
【答案解析】：基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵守相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任；因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任。
41．B
【答案解析】：基金会计核算的会计主体是证券投资基金，基金管理公司是基金会计核算的责任主体。
42．B
【答案解析】：机构持股是公司异常的表现形式之一，因此本题论述错误。
43．A
【答案解析】：半强势有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。因此，试图通过分析公开信息是不可能取得超额收益的，这样半强势有效市场又进一步否定了基本分析存在的基础。
44．B
【答案解析】：直销与代销相比，直销的优势是对客户财务状况更了解，对客户控制力较强。
45．A
【答案解析】：在基金运作过程中．发生的费用只有在大于基金净值十万分之一的，采用预提或待摊的方法计入基金损益。
46．A
【答案解析】：题中涉及的内容是动态资产配置策略中未受财富变动影响的投资者在市场下跌时的行动策略，论述正确。
47．B
【答案解析】：买入并持有策略属于消极型的长期再平衡策略，恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略则相对较为积极。因此题述论述错误。
48．A
【答案解析】：此题是对基础利率的介绍，题中论述正确，因此选A。
49．B
【答案解析】：选择“双低”即低市盈率、低市净率作为自己的目标投资对象是目前机构投资者普遍运用的投资策略。因此题目论述错误。
50．B
【答案解析】：道氏理论仅对判断大的趋势有较大的作用，对市场短期波动的预测是无能为力的。
51．B
【答案解析】：道氏理论中的三种趋势是主要趋势、次要趋势及短暂趋势。
52．A
【答案解析】：即使在构造股票组合中包括目标指数的所有成分股，成分股的权数也会因为公司合并、股票拆细和发放股票红利、发行新股和股票回购等原因而变动，而复制的投资组合不能对此自动调整，因此跟踪误差是难以避免的。因此选A。
53．B
【答案解析】：葛兰碧通过对成交量和股价趋势之间的关系进行研究之后，其成果被称为葛兰碧九大法则。因此选B。
54．A
【答案解析】：基金会计的会计主体是证券投资基金，责任主体是基金管理人(公司)和基金托管人。
55．A
【答案解析】：在投资决策一般程序中，规定投资决策委员会主要负责基金的总体投资计划。
56．B
【答案解析】：基金证券在证券交易所的挂牌买卖多适用于封闭式基金，创新型开放式基金如交易性开放式指数基金和上市开放式基金也可在证券交易所买卖。
57．A
【答案解析】：基金资产账户管理中规定基金托管人要保证基金账户独立于托管银行账户，不同基金的账户也应该相互独立，对每一个基金单独设账，分账管理。
58．B
【答案解析】：基金托管人发现基金管理人的投资运作违法违规的，应及时以电话或书面形式通知基金管理人，并报告中国证监会。基金托管人没有“让基金管理人限期纠正”的权限。
59．B
【答案解析】：题述应该是完成T日的工作流程。执行清算指令中有“T＋1日，托管人将经复核、授权确认的清算指令交付执行”的表述。
60．B
【答案解析】：基金产品的定价对于基金市场营销能否取得成功至关重要。