2013年期货从业资格《基础知识》重要考点总结一
期、现货交易区别：交割时间不同、交易对象不同、交易目的不同、交易的场所与方式不同、结算方式不同。
期、远期区别：交易对象不同、功能作用不同、履约方式不同、信用风险不同、保证金制度不同。
期货交易特征：合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。
期货与股票区别：①证券资源配置和风险定价；期货规避风险和发现价格。②交易目的不同。证券让渡证券所有权；期货规避现货市场价格风险或获取投机利润。③市场结构不同④保证金规定不同。
芝加哥商业 （CME）外汇期货合约。 芝加哥期货 国民抵押协会债券利率期货
期货宏观经济作用：转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济、宏观政策依据、经济的国际化、市场经济体系的建立完善。
期货微观经济作用：锁定成本、组织安排现货生产、拓展现货销售和采购渠道、促使企业关注产品质量问题。
期货交易所职能：提供交易场所、制定实施业务规则、设计合约、安排上市、监管期货交易、监控市场风险、保证合约履行、监管指定交割仓库
会员制和公司制区别：设立的目的不同、承担的法律责任不同、适用法律不相同、资金来源不同。
交易所内部机构的结算机构，芝加哥商业交易所、附属于交易所的相对独立，美国国际结算公司。多家交易所全国性的结算公司，英国的国际商品结算公司。
期货合约主要条款：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位。最小变动价位取决于该标的商品的种类、性质、价格波动和商业规范，较小变动价位流动性增加。金融期货包括：外汇、利率、股指
利率期货是由芝加哥期货交易所。利率期货主要有：芝加哥商业交易所（CME）的3个月期欧洲美元利率期货合约、芝加哥期货交易所（CBOT）的长期国库券和10年期国库券期货合约。（重点，试题中曾出现）
期货交易制度包括：保证金制度、每日结算制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户制造制度、实物交割制度、强行平仓制度、风险准备金制度、信息披露制度
交易指令两种：限价指令和取消指令。会员对结算结果有异议，第2天开市前30分钟 书面 交易所
期货价格一般由商品生产成本、期货交易成本、期货商品流通费用、预期利润
持仓费：仓储费、保险费、利息
正向市场：卖出套期，只要基差缩小，完全的保护。反向市场上，只要在基差缩小，卖出套期不能得到完全的保护
反向市场：买入套期，基差缩小时，完全保护。正向市场，只要基差缩小（或扩大），买入（卖出）套期部分的保护。投机的作用：承担价格风险、促进价格发现、减缓价格波动、提高市场流动性。
直接标价法：单位外币折多少本国货币。间接标价法：单位本币，折多少外币（英、美国）
（美元标价法：单位的本币，折多少美元。）
空头套保：拥有外汇，防止下跌，卖出，空头交易 多头套保：拥有外汇负债，防止价格上涨，买进，多头交易 本文来源:考试大网多空头套保——为防止利率上涨，债券价格下跌的风险，卖出利率期货。多头套保--为防止利率下降，债券价格上涨的风险，买进利率期货
买方，买进期权——对冲——权利消失 ——放弃——权利消失 ——行权——涨权变多头，跌权变空头
卖方，卖出期权——接受行权——涨权变空头，跌权变多头 ——对冲——（回避执行）
期权交易的主旨：预测市场价格将大幅波动，买进涨、跌权，获得买、卖的权利和自由；预测市场价格波动很小，卖出涨、跌权的策略，收取权金受益。
在广度上——既定价格水平满足交易量的能力；
在深度上——市场对大额交易的承接能力
10吨 能吃、LLDPE, P,FU ,W,SR,A,B,M,Y,C,
5吨 工业品 菜子油、PTA、RU, CU,AL,ZN,CF,
上海：燃料油、天胶、铜、铝、锌、金、螺纹。
最后交易日：15自然日，燃料油合约前一月最后一个。
16-20日 ZN,FU,AU。5工作日
郑州：菜子油、PTA、棉花、麦、糖、稻
只有小麦倒数7个交易日 第10交易日
12个交易日，麦整月
大连：棕榈油、LLDPE、豆、玉米、
最后交易日：第10个交易日
B,Y第3.C,P第2.M第4，A后7
保证金：SR,PTA,6% AU,7% FU 8%,剩5%
涨跌幅：W，3% AU，FU 5%，其余4%
交割月份：植物，单月；M，Y加8，12月；工业品+P12个月
不超万2，胶万1.5；PTA.SR4.CF8.W2；不超PY6.AB4.MC3
A.B.P.PTA2元 CF.RU.AL.ZN.5元 CU10元剩下1元
菜籽四级；强、硬麦二、三级；豆三级；SR一级
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大连 |
郑州硬 |
郑州1 |
郑州 |
精对苯 |
大连黄 |
大连黄 |
大连 |
大连 |
大连 |
上海 |
上海 |
上海 |
上海 |
上海 |
上海 |
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代码 |
P |
WT |
CF |
SR |
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A |
B |
M |
C |
Y |
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RU |
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交易单位 |
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5吨/手 |
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5吨/手 |
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5吨/手 |
5吨/手 |
5吨/手 |
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5吨/手 |
1000克/手 |
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最小价位 |
2元 |
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5元/吨 |
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2元/吨 |
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2元/吨 |
10元/吨 |
10元/吨 |
5元/吨 |
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5元/吨 |
0.01元/克 |
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涨跌幅 |
4 |
3 |
4% |
4% |
4% |
4% |
4% |
4% |
4% |
4% |
4% |
4% |
4% |
5% |
4% |
5% |
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交割 |
1-12月 |
单月 |
单月 |
单月 |
1~12 |
单月 |
单月 |
加8，12 |
单月 |
加8，12 |
1~12月 |
1~12月 |
除2，12 |
除春节 |
1~12月 |
1~12月 |
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最后交易日 |
交割月第10个交易日 |
交割月倒数第七个交易日 |
合约月份第10个交易日 |
合约月份第10个交易日 |
合约月份第10个交易日 |
合约月份第10个交易日 |
合约月份第10个交易日 |
合约月份第10个交易日 |
合约月份第10个交易日 |
合约月份第10个交易日 |
合约月份的15日 |
合约月份的15日 |
合约月份的15日 |
合约月份的前一月份的最后一个交易日 |
合约月份的15日 |
合约月份的15日 |
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交割日期 |
日后第2个交易日 |
交割月的第一至最后交易日 |
合约月份第12个交易日 |
合约月份第12个交易日 |
合约月份第12个交易日 |
最后交易日后7日 |
最后交易日后第3个交易日 |
最后交易日后第4交易日 |
最后交易日后第2个交易日 |
最后交易日后第3个交易日 |
合约月份的16日~20日 |
合约月份的16日~20日 |
合约月份的16日~20日 |
最后交易日后连续5个工作日 |
最后交易日后连续5工作日 |
最后交易日后连续五个工作日 |
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交易手续费 |
不超6元/手 |
2元/手 |
8元/手 |
4元/手 |
4元/手 |
不超过4元/手 |
不超过4元/手 |
不超过3元/手 |
不超过3元/手 |
6元/手 |
不超过万分之二 |
不超过万分之二 |
不超过万分之一点五 |
不超过万分之二 |
不超过万分之二 |
不超过万分之二 |
10吨 能吃、LLDPE, P,FU ,W,SR,A,B,M,Y,C,
5吨 工业品 菜子油、PTA、RU, CU,AL,ZN,CF,
SH： 15自然日，燃料油合约前一月最后一个。
16-20日 ZN,FU,AU。5工作日
ZZ： 只有小麦倒数7个交易日 第10交易日
12个交易日，麦整月
DL： 第10个交易日
B,Y第3.C,P第2.M第4，A后7
保证金：SR,AU,PTA,6% FU 8%,剩5%
涨跌幅：W，3% AU，FU 5%，其余4%
交割月份：植物，单月；M，Y加8，12月；工业品12个月
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交割仓库： |
10-50 |
1-10 |
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交易所：保证金不足、挪保证金、未无负债、停板、持仓限额和大户 |
10-50 |
纪律处分 |
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期货公司：不合规委托、保证金不足、违规业务、自营、担保、混码 |
10-30 |
1-5 |
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欺诈客户，获利保证不说明书、共担风险、擅自交易、诱骗客户发指令、假成交回报、挪保证金 |
10-50 |
1-10 |
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内幕交易 |
10-50 |
3-30 |
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操纵价格、境外交易、擅自交易 |
20-100 |
1-10 |
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软件供应商 |
3-10 |
1-5 |
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中介机构 |
1-5 |
3-10 |
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境外交易 |
20-100 |
1-10 |
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国有交易 |
10-50 |
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不合规人交易 |
10-30 |
1-5 |
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（内幕信息获利）五年以下，所得一倍五倍；严重，五年十年，一倍五倍
（编造虚假信息）五年以下一万元十万元
（操纵价格）严重，五年以下，所得一倍五倍,单位的五年以下
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流动资产/流动负债 |
净资本/净资产 |
负债/净资产 |
净资本 |
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IB |
150% |
70% |
10% |
12亿 |
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期货 |
100% |
40% |
150% |
1500万（3000万） |
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5% |
实收资本、净资产3000万 |
净资产不低实收50% |
或有不低净资产50% |
100%本10亿产15亿 |
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净资本 |
注册资本 |
季度末客户权益 |
控股股东净资产 |
不适用（净资产） |
5年工作连续高管3年 |
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交易 |
4500万 |
5000万 |
8000万 |
2亿 |
8亿 |
2人、1人 |
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全面 |
9000万 |
1亿 |
3亿3年盈、1亿2年 |
10亿净资本10亿 |
15亿 |
3人、2人 |