2014年高级会计师考试《案例分析》仿真试题及答案12
为了能让更多考生考试通关，高级会计师考试网特在考前整理了2014年高级会计师考试案例分析模拟试题， 希望对大家在2014年高级会计师考试中有一定的帮助。预祝大家取得好成绩。
A 公司是一家汽车配件生产商。公司 2009 年末有关资产负债表（简表）项目及 其金额如下（金额单位为亿元）： 资产 负债与所有者权益 1.现金 2 1.短期借款 8 2.应收账款 8 2.长期借款 12 3.存货 6 3.实收资本 4 4.非流动资产 13 4.留存收益 5 合计 29 合计 29 公司营销部门预测，随着中国汽车行业的未来增长，2010 年公司营业收入将在 2009 年 20 亿元的基础上增长 30％。财务部门根据分析认为，2010 年公司销售 净利率（净利润/营业收入总额）能够保持在 10％的水平：公司营业收入规模增 长不会要求新增非流动资产投资，但流动资产、短期借款将随着营业收入的增长 而相应增长。公司计划 2010 年外部净筹资额全部通过长期借款解决。 公司经理层将上述 2010 年度有关经营计划、财务预算和筹资规划提交董事会审 议。根据董事会要求，为树立广大股东对公司信心，公司应当向股东提供持续的 投资回报。每年现金股利支付率应当维持在当年净利润 80％的水平。为控制财
务风险，公司拟定的资产负债率“红线”为 70％。 假定不考虑其他有关因素。
要求： 1.根据上述资料和财务战略规划的要求， 按照销售百分比法分别计算 A 公司 2010 年为满足营业收入 30％的增长所需要的流动资产增量和外部净筹资额。
2.判断 A 公司经理层提出的外部净筹资额全部通过长期借款筹集的筹资战略规 划是否可行，并说明理由。
【分析与解释】
1.所需流动资产增量=（20×30%）（2+8+6）/20=4.8（亿元） （3 分） 或 1：（2+8+6）×30%=4.8（亿元） （3 分） 或 2：（2+8+6）×（1+30%）—（2+8+6）=4.8（亿元） （3 分） 所需外部净筹资额=4.8—（20×30%）×（8/20）-20×(1+30%)×10%×(1-80%)=1.88 （亿元）（4 分） 或 1： 销售增长引起的短期借款增量=（20×30%）×（8/20）=2.4 亿元（1 分） 因当期利润留存所提供的内部资金量=20×（1+30%）×10%×（1-80%）=0.52（亿 元）（1 分） 外部净筹资额=4.8—2.4—0.52=1.88（亿元）（2 分） 或 2： 2010 年末公司短期借款量=8×（1+30%）=10.4（亿元） （1 分） 因当期利润留存所提供的内部资金量=20×（1+30%）×10%×(1-80%)=0.52（亿元） （1 分） 外部净筹资额=（2+8+6）×（1+30%）+13—10.4—12—4—5—0.52=1.88（亿元） （2 分） 评分说明： 采用其他方法计算出流动资产增量 4.8 亿元和外部净筹资额 1.88 亿元 的亦为正确答案，分别得 3 分和 4 分。
2.判断：公司长期借款筹资战略规划不可行。（1 分） 理由：如果 A 公司 2010 年外部净筹资额全部通过长期借款来满足，将会使公司 资产负债率提高到 71.83%（（10.4+12+1.88）/（29+4.8）×100%），这一比例越 过了 70%的资产负债率“红线”，所以不可行。（2 分） 评分说明：计算出资产负债率 71.83%即为正确答案，得 2 分。