2011年高级会计师会计实务真题及解析(二)
06-15
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  【案例分析题三】(本题10分)

  甲企业是全球最大的新型干法水泥生产线建设企业之一,下属A、B、C 三家分公司;甲企业对三家分公司实施直接考核。A、B、C 三家分公司均独立从事新型干法水泥生产线的装备制造、工程施工和营销工作。随着业务规模的扩大,三家分公司之间业务重叠、重复开支的情况日趋严重,既不利于企业经济增加值最大化财务战略目标的实现,也无法适应企业多元化、国际化发展的需要。

  甲企业董事会于2011 年初召开会议,决定调整企业组织结构。会上,董事李某建议,撤销三家分公司,设立装备制造部、工程部和营销部等部门,将三家分公司的相关工作并入上述职能部门。董事罗某认为,李某的方案与企业的发展战略和当前的业务规模不相适应,建议企业分别设立装备制造公司、工程公司和营销公司三家子公司,将三家分公司的相关工作分拆并入各子公司,赋予各子公司较大的决策自主权,甲企业分别设立专业事业部对不同子公司进行管理。

  甲企业董事会决定,由战略规划部就企业组织结构调整问题作进一步研究并提出可行方案,同时要求企业财务部根据董事李某和罗某的方案,分别测算其对企业财务业绩的影响。

  财务部预计2011 年有关财务数据如下:

金额单位:亿元

项目

按现行组织机构测算

按董事李某的方案测算

按董事罗某的方案测算

财务费用(均为有息债务利息费用)

1.4

1.2

1

营业利润

12

17.5

25

利润总额

12

17.5

25

净利润

10

15

21

有息债务(平均)

20

20

20

所有者权益(平均)

20

20

20

平均资本成本率

7%

6%

5%

  假定企业所得税税率为25%,不考虑其他因素。

  要求:

  1. 分别指出甲企业现行组织结构、董事李某提出的组织结构调整方案和董事罗某提出的组织结构调整方案所属的组织结构类型。

  2. 分别计算甲企业现行组织结构、董事李某提出的组织结构调整方案和董事罗某提出的组织结构调整方案的经济增加值,并从经济增加值最大化财务战略目标角度对甲企业组织结构调整进行决策(要求列出计算过程)。

  【分析与解释】

  1.现行组织结构属于创业型组织结构。(1 分)

  董事李某提出的方案属于职能制组织结构。(1 分)

  董事罗某提出的方案属于事业部制组织结构。(1 分)

  2.甲企业现行组织结构下的经济增加值=10+1.4×(1-25%)-(20+20)×7%=11.05-2.8=8.25 亿元(2 分)或:={[10+1.4×(1-25%)]/40-7%}×40= 8.25亿元(2 分)

  董事李某提出的组织结构调整方案下的经济增加值=15+1.2×(1-25%)-(20+20)×6%=15.9-2.4=13.5 亿元(2 分)或:={[15+1.2×(1-25%)]/40-6%}×40=13.5 亿元(2 分)

  董事罗某提出的组织结构调整方案下的经济增加值=21+1×(1-25%)-(20+20)×5%=21.75-2=19.75 亿元(2 分)或:={[21+1×(1-25%)]/40-5%}×40=19.75 亿元(2 分)

  决策:由于董事罗某提出的组织结构调整方案下的经济增加值最大,甲企业应当选择董事罗某提出的组织结构调整方案。

【案例分析题四】(本题10分)

  A 公司是国内具有一定知名度的大型企业集团,近年来一直致力于品牌推广和规模扩张,每年资产规模保持20%以上的增幅。为了对各控股子公司进行有效的业绩评价, A 公司采用了综合绩效评价方法,从盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长状况等四个方面对各控股子公司财务绩效进行定量评价。具体指标及其权数如下:

评价内容

基本指标

权数

盈利能力状况

净资产收益率

总资产报酬率

20

14

资产质量状况

总资产周转率

应收账款周转率

10

12

债务风险状况

资产负债率

已获利息倍数

12

10

经营增长状况

销售增长率

资本保值增值率

12

10

  同时,A 公司还从战略管理、发展创新、经营决策、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响和社会贡献等八个方面对各控股子公司进行管理绩效定性评价。

  为便于操作,A 公司选取财务指标中权数最高的基本财务指标——净资产收益率作为标准,对净资产收益率达到15%及以上的子公司总经理进行奖励,奖励水平为该总经理当年年薪的20%。下表为A 公司下属的M 控股子公司2010 年的相关财务数据:

项目

金额(亿元)

营业收入

7.48

利息支出

0.12

利润总额

0.36

净利润

0.26

年末负债总额

3.06

年末资产总额(年初与年末数相等)

6.8

应收账款(平均)

1.87

所有者权益(平均)

3.8

  经过对M 公司业绩指标的测算,M 公司最终财务绩效定量评价分数为83 分,管理绩效定性评价分数为90 分。

  要求:

  1. 分别计算M 公司2010 年净资产收益率、总资产报酬率、总资产周转率、应收账款周转率、资产负债率和已获利息倍数(要求列出计算过程)。

  2.测算M 公司综合绩效评价分数,并依据综合绩效评价分数判断其归属的评价级别和评价类型(要求列出计算过程)。

  3.判断A 公司仅使用净资产收益率作为标准对子公司总经理进行奖励是否恰当,并简要说明理由。

  【分析与解释】

  1. 净资产收益率=0.26/3.8×100%≈6.84%(1 分)

   总资产报酬率=(0.12+0.36)/6.8×100%≈7.06%(1 分)

   总资产周转率=7.48/6.8×100%=110%(或1.1 次)(1 分)

   应收账款周转率=7.48/1.87×100%=400%(或4 次)(1 分)

   资产负债率=3.06/6.8×100%=45%(1 分)

   已获利息倍数=(0.12+0.36)/0.12=4 倍(1 分)

  2. M 公司综合绩效评价分数=83×70%+90×30%=85.1 分(1 分)

   根据其评价分数,M 公司评价级别为A(0.5 分),评价类型为优(0.5 分)。

  3. A 公司仅使用净资产收益率作为奖励标准不恰当。

   理由:仅使用净资产收益率进行评价不全面(或:不符合全面性原则;或:没有综合考虑财务、非财务业绩评价指标)(0.5 分),并对管理层经营管理水平进行定性评价(0.5 分)。

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