牛课网2015年会计职称考试(中级财务管理)考点预测：股权筹资

2015年会计职称考试(中级财务管理)考点预测：股权筹资

牛课网

03-14

0次

为了帮助考生了解2015年会计职称考试相关的复习重点，会计职称考试网特地整理了2015年会计职称考试中级会计师《财务管理》的相关知识点辅导的资料，希望对大家在复习2015年会计职称考试中有所帮助！祝大家取得好成绩。

(一)吸收直接投资

1.种类

(1)吸收国家投资;(2)吸收法人投资;(3)吸收外商直接投资;(4)吸收社会公众投资。

2.出资方式

(1)以货币资产出资;

(2)以实物资产出资;

(3)以土地使用权出资;

(4)以工业产权出资。

3.筹资特点

(1)能够尽快形成生产能力;

(2)容易进行信息沟通;

(3)吸收投资的手续相对比较简单，筹资费用较低;

(4)资本成本较高;

(5)企业控制权集中，不利于公司治理;

(6)不利于产权交易。

(二)发行普通股股票

1.股票的特点

(1)永久性;(2)流通性;(3)风险性;(4)参与性。

2.股东的权利

(1)公司管理权;(2)收益分享权;(3)股份转让权;(4)优先认股权;(5)剩余财产要求权。

3.股票的种类

按股东权利和义务来划分，分为普通股股票和优先股股票;

按股票票面是否记名来划分，分为记名股票和无记名股票;

按发行对象和上市地点来划分，分为A股、B股、H股、N股和S股等。

注意：我国《公司法》规定，公司向发起人、国家授权投资机构、法人发行的股票，为记名股票;向社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。

4.股票上市的目的

目的：(1)便于筹措新资金;(2)促进股权流通和转让;(3)促进股权分散化;(4)便于确定公司价值。

缺点：(1)上市成本较高，手续复杂严格;(2)公司将负担较高的信息披露成本;(3)信息公开的要求可能会暴露公司的商业机密;(4)股价有时会歪曲公司的实际情况，影响公司声誉;(5)可能会分散公司的控制权，造成管理上的困难。

5.上市公司的股票发行

公司设立时，上市公开发行股票与非上市不公开发行股票相比较，其优点有：发行范围广，发行对象多，易于足额筹集资本，有利于提高公司的知名度;其缺点有：审批手续复杂严格，发行成本高。

公司设立后再融资，上市公司定向增发与非上市定向增发相比较，其优势有：①有利于引入战略投资者和机构投资者;②有利于利用上市公司的市场化估值溢价，将母公司资产通过资本市场放大，从而提高母公司的资产价值;③定向增发是一种主要的并购手段，特别是资产并购型定向增发，有利于集团企业整体上市，并同时减轻并购的现金流压力。

6.引入战略投资者

(1)战略投资者是指与发行人具有合作关系或有合作意向和潜力，与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。

(2)作为战略投资者的基本要求：①要与公司的经营业务联系紧密;②要出于长期投资目的而较长时期地持有股票;③要具有相当的资金实力，且持股数量较多。

(3)引入战略投资者的作用：①提升公司形象，提高资本市场认同度;②优化股权结构，健全公司法人治理;③提高公司资源整合能力，增强公司的核心竞争力;④达到阶段性的融资目标，加快实现公司上市融资的进程。

7.发行普通股的筹资特点

(1)所有权与经营权相分离，分散公司控制权，有利于公司自主管理、自主经营;(2)没有固定的股息负担，资本成本较低;(3)能增强公司的社会声誉;(4)促进股权流通和转让;(5)筹资费用较高，手续复杂;(6)不易尽快形成生产能力;(7)公司控制权分散，容易被经理人控制。

(三)留存收益

1.留存收益的性质：尚未分配给所有者而留存于企业的利润。

2.留存收益的筹资途径

(1)提取盈余公积金;(2)未分配利润。

3.利用留存收益的筹资特点

(1)不用发生筹资费用;