2015年证券从业资格考试《证券市场基础》复习笔记：权证
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（一）定义：基础证券发行人或以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。沪深交易所上市交易
（二）权证与期权的比较：
1、权证是期权类金融衍生产品
2、交易所交易期权是交易所制定的标准化合约;权证是权证发行人发行的合约，发行人作为权利的授予者承担全部责任
（三）权证分类
1、按基础资产分为股权类权证、债券类权证、其他权证
我国的权证全部是股权类权证，标的资产可以是单只股票或股票组合
2、按基础资产的来源分为认股权证、备兑权证
①认股权证：又称股本权证，基础政权的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证持有人
②备兑权证：投资银行发行，所认兑股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票
3、按持有人权利分认购权证、认沽权证
4、按行权时间分美式权证、欧式权证、百慕大式权证
5、按权证内在价值分平价权证、价内权证、价外权证
（四）权证要素
1、权证类别：标明属认购权证或认沽权证
2、标的：股票、债券、外币、指数、商品等，我国只有股权类权证，故标的为单只股票或股票组合
3、行权价格：
4、存续时间：6 个月以上 24 个月以下
5、行权日期：
6、行权结算方式：证券给付结算方式、现金结算方式
7、行权比例：单位权证可以购买出售的标的证券数量。沪深交易所规定，标的证券除权的，行权比例要调整，除息时不调整
（五）权证发行、上市与交易
1、证券发行人以外的第三人发行上市的权证，发行人应提供履约担保
（1）专用帐户存入足额足量的标的证券或现金
①证券数量=权证上市数量×行权比例×担保系数
②现金金额=权证上市数量×行权价格×行权比例×担保系数
（2）提供交易所认可的机构作为不可撤销连带责任保证人
2、权证实行 T+0 回转交易
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