牛课网2015年证券从业资格考试《证券市场基础》复习笔记：证券发行市场概述

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为了帮助考生了解2015年证券从业考试相关的复习重点，证券从业资格考试网特地整理了证券从业资格考试《证券市场基础知识》辅导知识点的相关辅导的资料，希望对大家在复习证券从业考试中有所帮助！祝大家取得好成绩。

1、证券发行市场的含义和作用

①为资金需求者提供筹措资金的渠道

②为资金供应者提供投资机会

③形成资金流动的收益导向机制，促进资源优化配置

2、证券发行市场的构成

由证券发行人、证券投资者、证券中介机构组成

3、证券发行分类

(1)按发行对象分公募发行、私募发行

①公募发行：向不特定社会公众投资者公开发行或向特定对象发行累计超过 200 人

②私募发行：发行对象有 2 类：一是老股东或员工，二是机构投资者

(2)按有无发行中介分直接发行、间接发行

①直接发行：发行人直接向投资者推销出售证券的发行

②间接发行：发行人委托证券公司代理出售证券的发行

4、证券发行制度

(1)注册制：美国为代表

注册制实行公开管理原则，实质是财务公开制度，发行人只要按规定公开有关资料，主管机关形式审查后无异议，即可发行

(2)核准制：欧洲国家为代表

核准制实行实质管理原则，不仅要求公开信息，还必须符合规定的发行条件

(3)我国的证券发行制度

①证券发行核准制

②证券发行上市保荐制度

③发行审核委员会制度

5、证券承销制度

①自销、承销

②承销分包销和代销

③包销分全额包销、余额包销

④公开发行证券面值超过 5 千万，承销团承销

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